「損をしたくないから、人気の投資信託を購入しよう」
「投資信託の人気ランキングはなんだろう？」
投資信託に星をつけて評価を発表しているサイトや、雑誌でも特集が組まれていたりしますよね。
なかには指標を上回って成果を上げているファンドもあるでしょう。
そういった指標の平均を上回ることを目標にするアクティブな投資信託の場合、評価や雑誌の特集を見て購入する場合、1.5%ほど損する可能性が高いのです。
実際に5つ星を獲得した投資信託のパフォーマンスは、平均1.5%ほどベンチマークを下回っています。
つまり、人気のファンドを購入するよりも、インデックスファンドを購入してベンチマークの水準を目指した方がトクだったというわけです。
今回は「人気ランキングを見て投資信託を購入する愚かさと損をしない投資信託の選び方」について、バンガード・グループのレポートの内容を踏まえて紹介します。
この記事で学べることは？
- 人気が高い投資信託はベンチマークよりも成績が悪くなることが学べる
- 人気ランキングをみての投資は、いつも波に乗り遅れることが学べる
- 利益を得たい個人投資家が基準とすべき投資信託の選び方が学べる
人気が高い投資信託はベンチマークより悪化する事実
「人気が高い投資信託を購入しておけば、まず間違いないだろう」という考えは、やめておいた方が良いでしょう。
人気ランキングを見て投資をすると損する可能性が高いですよ
下記に、事実を基に、いかに投資信託の購入で人気ランキングに頼るのかが愚かしいのかを解説します。
人気ランキングトップ後の平均リターンはベンチマークを下回る
下記のグラフは、1992年から2016年の数字を使い、各レーティングになった投資信託のその後の36か月間の成績と各ベンチマークを比較したグラフです。
５スター・４スターでは、それぞれベンチマークを1.2%も下回っています。
人気ランキングに頼るよりもベンチマークに準拠した投資信託を購入する方が利益が得られたという訳です。
人気の投資信託は成績が悪化しても積立額は増え続けます。
パフォーマンス的にはベンチマークよりも悪化しているにも関わらず、人気ランキングで評判がよかった等信託には、多くの資金が流入しているのがわかります。
評価が4スター以上になれば、5年間でかなりの資金が流入しているのがわかります。
資産が流入すればその分だけ、運用管理コストが入るのでファンドが儲かるという訳ですね。
人気ランキングを見ての投資は、良いリターンの波を取り逃がす
人気ランキングをみて投資をする個人投資家は、最も利益を出すタイミングを逃します。
下記のグラフは、投資信託の積立額の状況と、投資信託自体の成績を比較するグラフです。
見てわかる通り、リターンが高くなったあとで、ファンドの総資産額が増えていることがわかります。
人気投資信託で損をするのは平均に回帰するから
なぜ、人気投資信託を購入すると平均して損がでてしまうのでしょうか？
それは、株や債券などの市場価格は平均に回帰するサイクルがあるからです。
市場価格は長期的な傾向と短期的な傾向で構成されています。
- 長期的な傾向：経済成長
- 短期的な傾向：投資家心理など
このうち、平均に回帰するのは短期的な傾向です。つまり、投資家心理が短期的な市場の上げ下げを作り上げているのです。
人気のあるファンドを見ると、「このファンドに投資をしておけば間違いない」という投資家心理が働きます。
しかし、期待外れであると「このファンドに投資をしても損をする」と考えて資金を引き上げてしまうでしょう。
実体経済に即していない期待だけで高くなった市場価格は、いつか期待外れになり平均に回帰します。その際には平均に戻るだけでなく、平均よりもさらに安値をつけてしまうのです。
つまり、パフォーマンスがたまたま高かった時に、人気が評価された投資信託は、実体経済に即していない投資の可能性が高く、長期的には平均に回帰し、ベンチマークよりもパフォーマンスが下がってしまうのです。
投資信託購入には人気ランキングを頼ってはいけない
人気ランキングに入っている投資信託は損をする可能性が高いです。
しかし、パフォーマンスが良くて、あなたが買うべき投資信託も5つ星をつけている可能性があります。
人気ランキングをすべて否定しているわけではないです。
人気ランキングに頼らずに投資信託を探す方法があれば、損をする可能性が少なくなるのです。
個人的に思う、市場で堅実に稼げる投資信託を購入する方法は、
- 計画を立てる
- 分散投資をする
- コストを削減する
- 人気ランキングの誘惑に打ち勝つ強い心
人気ランキングよりも、自分の計画や、分散投資の資産配分計画、コスト削減のための選び方をマスターし、人気ランキングを聞いても揺らがないメンタリティが必要です。
計画の立て方は下記をご覧下さい
資産配分計画には下記にまとめています。
投資初心者が人気ランキングを見てしまうのは仕方がありません。
自分も投資を始めようと思った時に、まずはじめに見たのは投資信託の人気ランキングです。
もしも、銀行や独立系FPに相談して投資信託を購入する場合も注意しましょう。販売手数料を稼ぎたいため、手数料が高いものを売ってきます。
ですので、投資信託の選び方に関する正しい知識を持っておくのが一番でしょう。
以上、人気ランキングで投資信託を選ぶ愚かさと人気ランキングに頼らない投資信託の選び方を開設しました。
最後まで読んでいただきありがとうございました。
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