「アクティブファンドとインデックスファンドってなに？」
「アクティブ運用とパッシブ運用って何だろう」
投資信託を購入する時に悩むのが、アクティブファンドやインデックスファンドという言葉です。
アクティブファンドは株価指数などより高い運用成績をプロが目指すファンドです。指標よりも高い成績を目指すため、積極的に運用されていることからアクティブ運用と呼ばれます。
インデックスファンドは株価指数などと同等の値動きを目指すファンドです。インデックスファンドとの連動を目指しているので、受身的な運用であることからパッシブ運用と呼ばれます。
一見するとプロが運用しているアクティブファンドの方が儲かりそうですが、実はインデックスファンドの方が運用成績は良いのが実情です。
なぜ、アクティブファンドの方が損する可能性が高いのでしょうか。
今回はアクティブファンドとインデックスファンドの違いと、アクティブファンドがインデックスファンドに勝てない原因を解説しました。
目次
アクティブファンドとは？アクティブ運用されるファンドのこと
アクティブファンドとは、株価指数などよりも高い運用成績をプロが指示をだして目指すファンドのことです。
株価指数などよりも高い運用成績を狙うことから、アクティブに運用されているため、アクティブ運用と呼ばれています。
アクティブファンドには運用担当者が決められているため、運用担当者の氏名を公表して募集する場合も多いのです。
有名なアクティブファンドの例とは？
日本で有名なアクティブファンドと言えば、レオス・キャピタルワークスが運営するひふみ投信。
ひふみ投信は多くの受賞歴があり、R&Iファンド大賞やトムソン・ロイター・リッパーファンドアワードに3年連続受賞しています。
代表取締役の藤野さんは、ゴールドマン・サックスから2003年にレオスキャピタルワークスを創業した凄腕です。
ファンドの特徴も6〜7割は地味で地道な株に投資し、3〜4割程度は柔軟に運用して好成績を上げています。
他にもフィデリティ・インベストメントのマゼランファンドや、さわかみグループのさわかみファンドなどもあります。
アクティブ運用の特徴は？当たればデカイ！
アクティブ運用は株価指数よりも高い成績を狙うため、活発に取引されています。
活発に取り引きされているため、税金や手数料のコストがかかります。また、お宝銘柄を見つけるために投資家が多くの出張もするため、その分のコストもかかります。
アクティブ運用は良い投資家が運用すればかなりの利益を得ることができます。
かの有名なアクティブファンドである、マゼランファンドのピーターリンチなんて、ほとんど負けなしの成績だったため、出社に多くの利益をもたらしました。。
インデックスファンドとは？パッシブ運用されるファンドのこと
インデックスファンドとは、連動を目指す株価などの指標と同様の動きを目指すファンド（別名：パッシブファンド）です。
株価指数などに連動するように運用するため、株価指数の組み入れ銘柄変わったら入れ替えるという方法での運用になります。受身的な運用であり、パッシブ運用と呼ばれているのです。
株式比率の組入れ比率も、インデックスへの影響を考えた数値になっています。
インデックスファンドの種類は証券を口座を開設して、投資信託を調べればたくさん見つかります。
有名なインデックスファンドは？
有名なインデックスファンドといえば、インデックスファンドの創始者であるジョン・ボーグル氏が創業したバンガードグループが有名です。
上場投資信託であるETFで有名なのは、VTIや高配当ETFであるVYMなどが有名です。
パッシブ運用の特徴は？コストが割安であること
株価などの指数に連動するように運用するパッシブ運用は、アクティブ運用のように、取引が活発ではないので、その分税金や手数料がかかりません。
さらに、投資家の出張などもないため、その分のコストもかかりません。
その結果、パッシブ運用であるインデックスファンドはアクティブファンドと違い手数料が割安です。
そのため、全世界的に見ても投資家は低コストのインデックスファンドに集中しています。
アクティブファンドがインデックスファンドに勝てない理由
アクティブファンドがインデックスファンドに勝てないというのは学会では周知の事実でした。
しかし、アクティブファンドがインデックスファンドに勝てない事実が一般的に知れたのは、1973年に刊行されたウォール街のランダム・ウォーカーという本です。
この本の中でインデックスファンドがアクティブファンドに勝てないことが証明されています。
現在でも多くのデータにより、インデックスファンドはアクティブファンドよりも成績が悪いと言われています。
プロがやっているアクティブファンドのほとんどがインデックスに負けている
「アクティブファンドの方がプロがやっているし稼げそう！」と思った方注意して下さい。
実際にアクティブファンドは株価の指標であるインデックスにボロ負けしています。
- 日本の大型化株のアクティブファンド10年：55.9％のファンドが敗北
- 米国S&P500のアクティブファンド10年：95.1%のファンドが敗北
- 日本のアクティブファンド10年：61.1％のファンドが敗北
- 新興国アクティブファンド10年：95.4％のファンドが敗北
またアクティブファンドの生存率も10年で見ると約60％が平均になっています。
だいたい、約半分のアクティブファンドは10年たつと成績の良いファンドに統合されたり、償還（出資者にお金を返す）されたりすることで名前がなくなってしまうのです。
アクティブファンドが負ける原因は手数料？
なぜこんなにも多くのアクティブファンドがインデックスよりも運用で負けるのでしょうか？
アクティブファンドが負ける原因は運用手数料の高さです。
手数料が高ければその分だけ毎年の運用額からマイナスされることになります。
「手数料が高い＝手数料分の利益を出さないと損」なので、手数料の高さ以上のファンドの成績が求められるのです。
実際にアクティブファンドとインデックスファンドの運用手数料の違い大体0.5％ほどあるでしょう。
アクティブファンドは投資の神様ウォーレン・バフェットも勧めない
投資の神様で世界の億万長者ランキングにもランクインしているウォーレン・バフェットもアクティブファンドではなく、低コストのインデックスファンドの運用を勧めています。
バフェット氏は「何兆ドルもの資産を運用するウォール街の専門家が高額の手数料を課している場合、並外れたもうけを手にするのは顧客ではなく運用担当者だ。大口、小口双方の投資家ともに低コストのインデックスファンドでの運用姿勢を堅持しなければならない」
ウォーレン・バフェットが死去したときには、妻に残す資産の９０％をＳ＆Ｐ総合５００種のインデックスファンドに、１０％を政府債に配分する計画も明らかにしている。
投資の神様であるウォーレン・バフェットも説明しているのですから、一般投資家はインデックスファンドで投資することを強くオススメします。
投資初心者はアクティブファンドを避けてインデックスファンドを購入しよう
アクティブファンドは全てがダメなわけではありません。
投資の神様ウォーレン・バフェットの投資もアクティブファンドですし、アクティブファンドの中ではひふみ投信のような成績の高いファンドもあります。
アクティブファンドに投資をする場合には、どういった人が投資をしていて、いままでの成績や経歴を見た上で投資をしましょう。
アクティブファンドの運用にこだわりがない投資初心者の場合、アクティブファンドを避けてインデックスファンドに投資すると良いでしょう。
以上、アクティブファンドはインデックスファンドにボロ負け！アクティブ運用とパッシブ運用の違いについて解説しました。
最後まで読んでいただきありがとうございました！
コストが安いネット証券は投資の利益が出しやすい？
投資信託は実質コストが安い方が複利効果によって利益が出しやすいです。
実際に1000万円を元手にコストが年率0.2%と年率０.6％では、30年後に400万円以上の違いが出ることもあります。
賢く投資をするなら、実質コストが安い証券口座がオススメ。
特に、楽天証券とSBI証券は両社とも日本国内では優れたネット証券です。証券口座開設が無料であり、自宅で手軽に開設できます。それぞれに下記のような特徴があるので、二つの口座を開設して持っておくのが良いでしょう。
▼楽天証券「ポイントがえげつないほどたまり二重で投資できる」
実質コストを下げるならポイント還元が1％されたり、他にもポイントが溜まってポイントで投資ができる楽天証券がオススメです。
- 楽天カードで溜まったポイントでポイント投資が簡単にできる！
- クレジットカードで毎月5万円の積立投資で最大500P！
- 楽天市場での購入が＋1%還元される楽天SPUの仲間入りも！
▼SBI証券「海外ETFでのインデックスファンド投資は最安」
インデックスファンドを国内ではなく海外のETFを購入したい方や、100万円以上の資金を定期的に積立たいという人は、SBI証券が最もおトクに投資できます。
- 海外ETFを購入は0.45%で楽天証券・マネックス証券と同じですが、100万円以上購入時の為替手数料が安い
- 海外ETFにも定期買い付けサービスあり。ほったらかし運用も可能
- インデックスファンド以外にも投資をしたい人はSBI証券がオススメです
「資産形成がしたい…」
年金問題や老後に危機感を感じるサラリーマン向けに、インデックスファンド投資講座をWeb上で開催中
インデックスファンドの特徴は手堅く資産を築くこと！
投資講座ガイダンス：サラリーマンに投資がオススメな理由？投資のメリットは稼げるだけじゃない！
投資講座第1回：投資の種類を理解しよう！リスクが高いものから収益性の高いものまで完全網羅！
投資講座第2回：サラリーマンにはインデックスファンドが圧倒的にオススメな理由
投資講座第3回：インデックスファンドとアクティブファンドってどっちの方が稼げるの？
投資講座第4回：長期的なインデックスファンド投資を行う理由は複利にあり！！
投資講座第5回：長期的に手堅く稼ぐのに絶対に欠かせない分散投資って何？
投資講座第6回：利率を優先する？元手を増やす？結局は入金力がすべて
投資講座第7回：インデックスファンド積立投資を初めて気づいたこと
投資講座第8回：ETFでもインデックス投資できるけどどちらの方がおトクなの？
投資講座第9回：投資は計画がすべてと言っても過言ではない！資産運用計画の立て方とは？
投資講座第10回：銘柄選びよりも大切なのは株式と債権の比率？資産配分の考え方とは？
